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商品资讯及评论11-21
2018-11-21

【金属期货】

沪铜: 隔夜伦铜开盘6241美元/吨,最高6296美元/吨,最低6146美元/吨,收于6173美元/吨,下跌82美元/吨,跌幅1.31%。11月20日LME铜库存减6375吨至145250吨。因全球股市遭遇抛售引发避险买盘,且投资者担心全球经济增长放缓,美国原油价格跌至一年多来最低水平,美元指数大幅上行,有色金属集体承压下挫,伦铜也快速下挫,盘中触及低点后略有反弹,随后走势仍偏弱运行,预计伦铜今日波动区间暂看6100-6250美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘49750元/吨,最高50000元/吨,最低48740元/吨,收于49130元/吨,较上一交易日下跌670元/吨,跌幅1.35%。预计今日沪铜主力波动区间暂看48500-59500元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开盘于2598.5美元/吨,最高2609.5美元/吨,最低2521.5美元/吨,终收于2541.5美元/吨,下跌64.5美元/吨,跌幅2.5%。隔夜沪锌开盘于21440元/吨,最高21460元/吨,最低20820元/吨,最终收于21015元/吨,下跌450元/吨,跌幅2.1%。LME库存下降1000吨至122625吨。

 

昨夜全球金融市场动荡,美国股市暴跌,标普500指数下跌1.8%,报收于2641.89点,道琼斯工业平均指数下跌2.2%,报收于24465.64点,纳斯达克综合指数下跌1.7%,报收于6908.823点;原油期货暴跌,NYMEX原油期货收跌6.7%至53.39美元/桶;市场悲观情绪蔓延,避险情绪急剧上升,推高美元上行,商品市场普跌。

隔夜锌价领跌基本金属,伦锌沪锌双双跌破2600美元/吨和21000元/吨支撑,但低库存下锌价尚有支撑,亦或有大幅收复失地可能,但受市场悲观情绪蔓延,锌价大概率延续跌势,锌价振幅将扩大。暂看下一交易时段,LME三月期锌价格主要波动区间2500-2650美元/吨,沪锌1901合约波动区间20500-22000元/吨。

沪铝:

周二伦铝震荡走强,开盘于1932.5美元/吨,最高增至1946.0美元/吨,最低探至1931.0元/吨,报收于1942.0美元/吨,较前一交易日上涨10.5美元或0.54%。成交量达12222手,持仓量减9734手至67.6万手。

周二夜间时段,油价大跌引领商品普跌,沪铝主力合约夜间最高触及13745元/吨,最低至13630元/吨。预计今日沪铝主力合约波动区间在13600-13800元/吨。关注即将召开的G20峰会及中美贸易谈判新进展。

黑色资讯:

Mysyeel:山东省焦钢企业秋冬季环保限产序幕已开启

央行研究局徐忠:盲目扩张M2和社融不可取 应逐步淡化数量指标

贝莱德:中国仍可维持稳定增长

今年1至10月我国共发行地方债超过4万亿元

商品迎“空头时刻”

美国楼市寒意渐浓 美联储加息步伐或放慢

美国石油库存高企 国际油价大幅走软

贵金属:

现货黄金周二(11月20日)小幅收跌,美市盘中最低下探至1219.95美元/盎司,金价在触及日内高位1228.79美元/盎司后因美元大涨而承压回落,仍企稳在1220关口上方。美元则止跌反弹,美元指数最高触及96.64,继续在97关口下方运行。

【化工期货】

天胶:

天然橡胶价格指数收于446.88,较前一交易日跌6.20,跌幅1.37%。

昨日沪胶大幅走低,上午盘人民币现货价格下跌50-200元/吨,现货价格走低后,全乳胶现货成交较好,下游补货情绪有所升温;市场气氛继续维持偏空,而泰国原料价格继续持稳,美金船货价格弱势下滑10-15美元/吨;青岛保税区美金胶市场报价下跌5-15美元/吨,市场报盘正常,询盘尚可。

当前多数厂家开工依旧保持在七八成左右的水平,目前出口到美国的关税提高政策还未对厂家出货造成重大影响,多数反应目前虽出现轻微影响,但具体情况还要看后期的结果。政策方面,厂家明涨暗促行为依旧存在,个别厂家促销幅度较大。

昨日沪胶主力大幅下跌,并再次创出新低,成交量也大幅上升,但持仓量增量不多,这也是外盘收敛跌幅的原因之一,可见空头以短线操作为主,且市场并没有相关的利空消息打压,卓创认为今日下跌或与主力移仓需求有关。从近远月价差来看,1-5价差在上周连续收窄后,今天重新拉回到200元以上,并且今日1905增仓超一万手,与1901形成鲜明对比,可见主力移仓换月或是今日近月1901遭打压的重要原因之一,即拉开空间向远月移仓。从而1901接下来将面临主力移仓换月的压力,且1月与现货的基差不断收窄,有可能会趋近万元关口,以先关注下方10500-11000点区间震荡。临近11月底,云南产区将进入停割期,这将对1905有支撑。

【农产品期货】

豆粕:

国内水产养殖需求进入淡季,且非洲猪瘟频繁爆发,目前市场已出现74例非洲猪瘟疫情,养猪大省四川也发现非洲猪瘟,养殖企业补栏谨慎,影响后期豆粕消费量。而巴西大豆播种进度创历史新高,预计12月份巴西大豆收割将陆续开始,且中国已经放开了印度菜粕进口,同时

加拿大菜粕,乌克兰廉价葵粕也大量涌入中国市场。再加上,传言国储大豆1-2月份或定向抛售,目前已经有一些油厂在用国储轮储进口豆加工,均令远期大豆供应缺口也将远小于预期。

但中美贸易战不确定的因素依旧存在,多空双方都较为谨慎,短线豆粕下跌空间或也受限,预计月底领导人会晤结果明了前,豆粕价格或跟盘频繁震荡为主。若中美双方达成一致贸易战结束,连盘豆粕还将承压下行,或跌破3000元/吨,反之若未达一致,则将大幅回升至3400-3500元/吨。操作上,贸易战不确定性较大,买家暂可观望,待盘面跌稳逢低可小批量补库。

棕榈油:

在周末举行的APEC会议上,中美领导人发表了针锋相对的言论。中国领导人宣扬开放,称“一带一路”是阳光大道;而美国副总统彭斯则抨击中国地缘政治战略,敦促亚洲国家选择和美国合作。亚太国家领导人在亚太经合组织(APEC)峰会上未能达成联合公报,为APEC史上首

次。投资者将关注G20峰会,届时美国总统特朗普和中国国家主席习近平将举行会谈,此次会谈能否达成一致解决贸易战对油脂走势比较关键。

基本面上,11月马来西亚棕榈油虽然将进入减产季,但库存的转折点未必出现,因棕榈油在冬季月份气温较低时会凝固,且卢比快速贬值以及资金紧缩制约印度棕榈油进口,马来西亚棕榈油出口需求重新转弱,根据ITS船运调查机构的数据显示,马来西亚11月1-20日棕榈油岀口量较前月同期减少3.2%,作为对比,前15日增长9.2%,其中中国进口103650吨,较上月同期108840降5190吨,印度进口150000吨,较上月同期155882降5882吨。市场预期印尼及马来西亚棕油总库

存年底或升至800万吨,马盘棕油期价面临压力仍较大。

另外,因进口仍有利润,近期进口商棕榈油买船仍在进行,后续到港量也有所上升,根据我们最新了解,12月份24度棕榈油进口量或达到45万吨左右。此时随着天气转冷棕榈油需求日渐萎缩,预计后期棕榈油库存仍将呈上升趋势。加上,巴西离新豆收割不足一月,中国远期大豆

供应缺口远低于预期,月底领导人会晤前棕榈油行情整体将维持偏弱震荡。若月底会晤后贸易战和解,则油脂弱势还将持续,直至春节前小包装备货旺季启动才有望改善,若贸易战未和解,则油脂或在12月初就有一波反弹行情,小包装备货也可能提前展开。鉴于贸易战不确定性大,买家暂可维持轻仓操作。

郑糖:

昨天下午盘面继续大幅收跌。不过主产区现货报价保持稳定,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库暂无报价。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5340元/吨;仓库报价5340元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5330-5380元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5360元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  贵港中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明中间商报价5100-5150元/吨;大理报价5050-5070元/吨;祥云报价5060元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团报价5100-5150元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5320-5420元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商新糖报价5050-5200元/吨,陈糖报价4950元/吨,报价不变,成交一般。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)