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商品资讯及评论11-29
2018-11-29

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6113美元/吨,最高6269美元/吨,最低6113美元/吨,收于6251.5美元/吨,上涨140.5美元/吨,涨幅2.3%。成交量15095手。宏观上,美联储主席鲍威尔暗示利率接近中性,市场预期本轮加息周期提前结束。此番鸽派讲话提振美国三大股指创3月份以来最大单日涨幅,标普500指数收涨61.61点,涨幅2.30%,报2743.78点。道琼斯工业平均指数收涨617.70点,涨幅2.50%,报25366.43点。纳斯达克综合指数收涨208.89点,涨幅2.95%,报7291.59点。而美元指数大跌;受此影响,LME基本有色金属反弹,全线飘红。今日重点关注欧洲央行发布的金融稳定性报告。预计伦铜今日波动区间暂看6100-6350美元/吨。

国内夜盘,沪铜主力开盘48900元/吨,最高49300元/吨,最低48620元/吨,收于49280元/吨,较上一交易日上涨210元/吨,涨幅0.43%。预计今日波动区间暂看48500-50000元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开于2425美元/吨,最高2479.5美元/吨,最低2393.5美元/吨,收于2470美元/吨,上涨47美元/吨或1.9%。鲍威尔在纽约经济俱乐部的午餐会上发表鸽派讲话,在演讲稿披露后,美股迅即大涨,美元指数急跌。国内外有色金属市场受此提振集体飘红,预计伦锌偏强震荡运行。暂看伦锌主力合约波动区间2200-2600美元/吨。

国内夜盘,沪锌主力合约开于20200元/吨,最高20365元/吨,最低20030元/吨,收于20315元/吨,涨幅1.1%。预计沪锌主力合约偏强运行,暂看沪锌主力合约波动区间20000-21500元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘1937.5美元/吨,较前一交易日上涨13美元/吨,涨幅0.68%。美国东部时间11月28日,美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部的午餐会上表示美国经济前景稳定,利率略低于中性区间。一些分析认为,鲍威尔的话意味着美联储本轮加息接近尾声,在今年12月加息后,可能只要再加两次就会结束。鲍威尔讲话后,美国三大股指创3月份以来最大单日涨幅,美元指数下挫;同时美国经济数据表现良好,国内外有色金属市场受此提振集体飘红。交易日内伦铝最低达1917美元/吨,最高触及1939美元/吨。但是受国内市场拖累,短期内伦铝或将以偏弱运行为主,预计今日伦铝波动区间暂看1910-1940美元/吨。

昨日夜盘时段,沪铝低开高走,夜间最高触及13710元/吨,最低触及13625元/吨。预计今日沪铝主力合约波动区间在13600-13750元/吨。

黑色资讯:

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贵金属:

现货黄金周三(11月28日)在万众瞩目的美联储主席鲍威尔发表讲话后,短线跳涨近10美元,金价一柱擎天,止跌反弹,重返1220关口;美元则高台跳水近30点,由涨转跌,美元指数最低触及97.02。美股大涨,道指涨1.7%,纳指及标普500指数均扩大涨幅,原油也缩减跌幅。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于445.50,较前一交易日跌0.27,跌幅0.06%。

沪胶延续弱势运行,上午盘人民币现货价格稳中小跌50-100元/吨,销区全乳胶价格在10000-10300元/吨,市场询报盘正常,实单成交偏冷清,多观望为主;泰国原料止跌企稳,国内市场交投气氛冷清,主流成交一般;青岛保税区美金胶市场报价走高5-20美元/吨,市场报盘正常,成交具体商谈。

厂家方面,当前厂家整体开工表现大稳小动,受外界因素影响,部分厂家出现了不同程度的降产行为,但对厂家整体开工影响不大。据卓创了解,目前山东地区已有部分厂家发布了调价政策,多以降价和促销的形式展现,受需求不佳的影响,厂家库存量增加明显,价格政策多有波动,预计次月初或有更多厂家加入降价大军。

昨日沪胶主力在弱势回调后,尾盘一度强势冲高,但随即没能扩大涨幅。虽然返回10800点以上,但是成交量较昨日有所收敛,并且资金以减仓流出为表现。下一个主力1905则表现为增仓且资金大幅流入,可见沪胶主力移仓换月平稳进行。但是因供需预期偏弱,且价格处于相对低位,1-5合约价差或将以500元以内的较低水平移仓。此外商品整体在连续大跌后,被空头打压的化工品和黑色系获得喘息修复的机会,橡胶将会跟随商品整体的震荡修复,以震荡整理表现,反弹高度预期不高,短线可尝试逢高试空。

【农产品期货】

豆粕:

水产养殖需求进入淡季,且截止目前市场已出现81例非洲猪瘟疫情,累计扑杀生猪超过60万头。及部分区域也出现禽流感疫情,均带来的影响,加上中美元首会晤在即,中下游买家均处于观望之中,豆粕需求进一步减少,近期下游企业提货速度仍不快,部分油厂豆粕出现胀库压力。且国内用国储豆或轮储进口豆加工油厂增加,巴西新豆最早将于12月末1月上旬对中国装船,预计明年1月巴西或能收获近2500万吨大豆。加上中国已经放开了印度菜粕进口,同时加拿大菜粕,乌克兰廉价葵粕也大量涌入中国市场,即便中国在不进口美国大豆的情况下,后期大豆供应缺口将明显小于预期。当前市场重回基本面,令豆粕现货价格承压。

本周晚些时候的20国领导人峰会,美国总统特朗普将与中国国家主席习近平将举行晚宴并会晤,为两国开始相互加征关税以来首次。白宫经济顾问Larry Kudlow称,如果两国的谈判没有任何进展,那么特朗普准备提高对中国产品的进口关税,特朗普也称如果没有达成协议,他接受中国要求推迟加征关税的可能性很小。

总的来看,豆粕价格最终方向还是要取决于贸易战动向,若中美双方达成一致贸易战结束,豆粕还将弱势运行,不过,豆粕已经在会谈前提前下跌,消化了一部分利空,即使会谈结果达成框架性和解协议,但由于美豆也会因贸易战和解大幅反弹,这又将抵消一部分豆粕价格的下行空间,也就是说贸易战即使达成一致,下方空间已不会太大,现货价格在3000元/吨大关附近或有支撑。因中下游经过近1个月的观望,库存已经较低,若贸易战未达成一致,贸易战持续,则豆粕价格将迅速大幅回升,或有望回升至3400-3500元/吨一线。操作上,没有库存买家逢低可适量补库,但追高仍需谨慎。

棕榈油:

目前市场关注的焦点是本周晚些时候的20国领导人峰会,预计届时美国总统特朗普将与中国国家主席习近平将举行会晤,为两国开始相互加征关税以来首次。白宫经济顾问Larry Kudlow称,如果两国的谈判没有任何进展,那么特朗普准备提高对中国产品的进口关税,特朗普也称他接受中国要求推迟加征关税的可能性很小。密切关注月底中美谈判的最终结果,在此之前,预计美豆将呈震荡整理态势。

马来西亚棕榈油出口需求依然疲软,船运调查机构数据显示,马来西亚11月份前25天棕榈油出口量减少1-4.8%。而印尼取消棕榈油出口费,使其本国棕榈油在国际市场更有竞争力,进一步威胁到马来西亚棕榈油出口前景,这压制棕榈油市场的上涨势头,高库存背景下,马盘棕油期价面临压力仍较大。而棕榈油进入消费淡季,虽然现在豆油和棕榈油的价差处于1178元/吨偏高水平,但12月棕油买船仍在进行,后续棕榈油到港量仍不少。与此同时,12月21日起植物油新国标正式实行,包装油将要开始标明添加比例,因棕榈油作为勾兑用油,美誉度不高,包装油厂家在调和油中添加棕榈油将更加谨慎,这对棕榈油市场消费形成制约,当前棕榈油市场走货情况不佳。

另外,豆油库存虽有下降,但仍处179万吨附近高水平,且巴西豆下月中下旬就可收割,加上各地中储粮已经开始用国储轮储豆进行加工,且巴西豆下月中下旬就可收割,即使贸易战没有及时结束,中国大豆后面供应缺口或明显小于预期。油脂基本面压力较大,令国内棕榈油行情反弹力度较弱。但后市方向主要看月底领导人会晤结果,目前看不确定性较大。预计月底前棕榈油仍偏弱震荡为主。买家逢低可少量补库,月底会晤结果出台前,维持轻仓策略。

郑糖:

昨天下午盘面顽强收红。主产区现货报价保持稳定,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台暂无报价;仓库报价5270-5290元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓新糖报价5260-5310元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台暂无报价;仓库暂无报价。

  柳州集团站台新糖预售报价5350元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库暂无报价。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  贵港中间商仓库暂无报价。

  云南:

  昆明中间商陈糖报价5080-5100元/吨,新糖报价5200元/吨;大理报价5040-5060元/吨;祥云报价5030元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团陈糖报价5100元/吨,新糖报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商新糖报价5270元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商新糖报价5000-5200元/吨,陈糖报价4950元/吨,报价不变,成交一般。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)