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商品资讯及评论12-04
2018-12-04

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6300美元/吨,最高6352美元/吨,最低6237美元/吨,收于6250美元/吨,上涨51.5美元/吨或0.83%。成交量2.52万手,较前一日增加1.04万手。贸易担忧暂缓,市场情绪乐观。美股、油价大涨标普涨1.09%,道指涨287点,早盘一度涨超400点。纳指涨1.5%。预计今日伦铜波动区间6250-6400美元/吨。

国内夜盘沪铜主力合约开于49800元/吨,最高50800元/吨,最低49570元/吨,收于50420元/吨,涨幅610元/吨或1.22%。成交量658手,较前一日增加528手。预计今日沪铜主力波动区50000-51000元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开盘于2560美元/吨,最高2617.5美元/吨,最低2557美元/吨,终收于2575.5美元/吨,上涨40美元/吨或1.58%。隔夜沪锌开盘于21200元/吨,最高21380元/吨,最低21080元/吨,最终收于21245元/吨,上涨220元/吨或1.1%。LME库存下降4975吨至112575吨。

G20峰会上“习特会”释放的积极信号刺激了大宗商品的普遍上涨,金属更是开盘后直线拉涨。因特朗普贯有反复无常态度,市场已有前车之鉴,随着市场情绪转为稳定,更多注意力转向后续双方谈判的具体动向,在风险偏好回落的情况下,金属价格回吐部分涨幅。但市场仍持谨慎乐观态度,美联储“放鸽”连连,金属价格仍将高位运行。锌LME库存单日大降近5000吨,下破11万吨近在咫尺,0-3月升水创下逾20年新高,锌价后续仍有冲高可能,暂看下一交易时段锌价偏强运行,LME三月期锌价格主要波动区间2500-2650美元/吨,沪锌1901合约波动区间20800-21800元/吨。

沪铝:

夜伦铝收盘1973美元/吨,较前一交易日上涨24美元/吨,涨幅1.24%。财新/Markit周一联合公布,11月中国制造业PMI自上月的50.1略微回升,至50.2,高于路透调查预估中值50;美国11月Markit制造业PMI终值为55.3 ,前值为55.4,预期为55.4;美国11月ISM制造业指数 59.3,预期 57.5,前值 57.7。原油方面,卡塔尔能源大臣萨达在新闻发布会中表示,卡塔尔将于2019年起退出OPEC,国际油价出现短线下跌,后因俄罗斯和沙特同意减产因素发酵,美油大涨近4% 。受G20峰会继续消化,伦铝运行先强后弱。交易日内伦铝最低达1960美元/吨,最高触及1996美元/吨。今日伦铝波动区间暂看1950-1980美元/吨。

昨日夜盘时段,沪铝震荡下行,夜间最高触及13845元/吨,最低触及13770元/吨,收盘价格13795元/吨。预计今日沪铝主力合约波动区间在13700-13900元/吨。

黑色资讯:

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易纲:货币政策必须依经济形势灵活适度调整 加强逆周期调控

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贵金属:

现货黄金周一(12月3日)收涨于1230美元/盎司上方,美市盘中最高上探至1234.86美元/盎司,涨幅逾10美元;美元指数则转跌,最低触及96.71,下破97关口。在周末的G20会议上,中美双方首脑会晤达成暂时的贸易休战协议,黄金受到推动,飙升至三周高位。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于456.31,较前一交易日涨5.76,涨幅1.28%。

沪胶受宏观环境好转影响,今日开盘反弹上攻,然基本面缺乏利好消息,多头信心不足,尾盘涨幅回吐。上午盘人民币现货价格上涨100-250元/吨,销区全乳胶价格在10350-10500元/吨,市场询报盘正常,观望气氛浓郁;泰国原料胶水整体上扬,美金船货价格整体上涨10-20美元/吨;青岛保税区美金胶市场报价走高5-20美元/吨,市场报盘正常,成交具体商谈。

厂家方面,从了解来看,近期轮胎厂家有微幅调整行为,但调整幅度不大,当前轮胎厂家库存压力较大,月初虽然出货较月底有缓和,但是依旧不理想。另外从了解来看,美国不再加征关税的消息暂时对轮胎厂家未有新的提振,主要因前期提前出口转移较多,当前国外商家库存储备相对充足,新的开工刺激或延续至年后。

早盘沪胶受宏观氛围带动反弹,而基本面缺乏实质性改善预期,尾盘再度回落,回吐日内涨幅。主力移仓换月在加速进行,资金及持仓大幅向1905流动,使得今日1905的成交量大幅增长。在短期移仓换月的行情下,远月受到预期的影响更大,因此波动也会更剧烈,而1901换月后成为近月合约,将收窄与现货价差,从而从操作空间上看,以布局远月为主。基本面集中于需求较差的预期,今日的反弹并没够突破底部震荡整理的格局,低价位、低价差将是年尾行情的突出表现,继续以弱势震荡思路对待,1905关注11000点上下300点震荡。

【农产品期货】

豆粕:

因气温下降,水产养殖业基本退出市场,且国内生猪非洲猪瘟仍在蔓延,截止目前,市场已出现86例非洲猪瘟疫情,累计扑杀生猪超过60万。短时间内非洲猪瘟很难根除,养殖户补栏受抑,加上禽流感疫情也时有发生,豆粕下游消耗放缓,部分油厂豆粕出现胀库压力,被迫限产,基本面压力犹在,令豆粕现货承压。

贸易战方面,市场翘首以盼中美首脑会晤在北京时间周日凌晨进行,双方就防止贸易战进一步升级达成一致,特朗普与习近平同意1月1日暂停加征新关税,但如果90天后两国未能达成协议,美国对华2000亿美元商品关税仍将从10%提高至25%。

白宫在会晤后发表声明,中国将立即从美国农民手中购买农产品。目前中国对美豆加征25%关税,在国内油粕弱势的情况下,美湾和美西的大豆压榨亏损严重,截止12月3日,美湾大豆12月盘面毛利亏损451元/吨,美西大豆12月亏损326元/吨。因此,如果加征的关税不取消,中国买家恢复采购美豆的可能性较小。除非国储买入用于轮储,但如果国储买入,对市场短期影响不大。

总的来看,中美贸易战暂停,至少三个月谈判期内不会再度升级,这利空国内市场,且今年巴西大豆播种进度较快,收割时间也早于往年,市场开始等待巴西巴拉纳州西部及马州收割,预计将在未来3周开始,市场预计1月份巴西新豆可装出300-350万吨,大部分装往中国。而国

内终端需求疲软,预计短线豆粕现货将偏弱震荡运行。

中国虽同意立即购买美国农产品,但大豆进口关税能否从加税后的28%恢复到3%,还要等官方消息,若降关税,则豆粕价格还将下跌;若未降关税,贸易谈判也迟迟没有大的进展,则豆粕跌幅将有限,随着后面大豆原料趋紧,豆粕价格还会回升。操作上,鉴于贸易战未来三个月能

否谈成,以及近期中国是否将美豆关税恢复至3%都无法确定,还要继续等待消息,因不确定性大,买家暂可随用随买。

棕榈油:

周末中美元首会晤达成共识,为双方争取了三个月谈判时间,在贸易问题上,特朗普总统已同意,在2019年1月1日,他将对2000亿美元中国商品维持10%的税率,而不是按原计划在此时将其提高到25%。中国将同意从美国购买尚未商定但非常大量的农业,能源,工业和其他产品,以减少两国之间的贸易不平衡。中国已同意立即开始从农民手中购买农产品。今日电子盘大豆涨幅明显,主力合约冲至910美分以上,短线美豆或将保持偏强走势,但因贸易战并未结束,及巴西新季大豆丰产在望,预计美豆反弹空间受限,上方阻力在950美分附近。

国际市场原油期价持续大幅下跌,市场担心棕榈油用于生物柴油的需求,加之主产国棕榈油出口疲弱导致库存继续环比上升始终抑制马盘棕油期价走势,下午开盘后马盘跌幅扩大。另外,12月份我国24度棕榈油到港量预计在50-52万吨左右,高于目前的消费量,而气温下降不利于棕榈油消费,后面棕榈油库存货或缓慢增加。另外,虽然油厂豆粕胀库限产导致豆油库存小幅降至178万吨,但仍处于高位值,油脂供大于求格局仍未得到扭转,这抑制棕榈油走势。

但贸易战并未结束,只是暂缓,具体还要看未来三个月谈判情况,若未达成协议,三个月后仍可能互加关税。目前需要关注的是中国虽已同意立即购买美国农产品,但近期大豆进口关税能否从加税后的28%恢复到3%,还不确定,要等官方消息,若关税降,则油脂还将承压;若未降

税,美豆难以进来,则随着后面原料趋紧及节前小包装备货旺季展开,油脂行情有望适度回升。鉴于不确定性犹在,操作上,买家暂可观望随。

郑糖:

昨天下午盘面继续维持涨跌互现走势,主产区现货报价保持稳定,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5260-5320元/吨;仓库报价5210-5280元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5140-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台暂无报价;仓库报价5210-5250元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5220元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5190-5210元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  贵港中间商仓库报价5210-5310元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商陈糖报价5040-5060元/吨,新糖报价5100元/吨;大理陈糖报价5000-5010元/吨,新糖报价5050元/吨;祥云报价5000元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团陈糖报价5050元/吨,新糖报价5100元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商陈糖报价4900元/吨,新糖报价5000-5200元/吨,报价不变,成交一般。

 

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)