商品资讯及评论12-06
2018-12-06

【金属期货】

沪铜:

隔夜伦铜开盘6176美元/吨,最高6203美元/吨,最低6142美元/吨,收于6193.5美元/吨,上涨25美元/吨或0.4%。欧洲央行决策者正在讨论2019年逐步退出刺激计划的多种想法,包括一种新的多年期贷款(以浮动利率提供的永久期限的多年期贷款),以及先只提高银行存款利率。消息过后,欧元兑美元短线迅速翻红并持续走高。预计今日伦铜波动区间6100-6300美元/吨。

国内夜盘沪铜主力合约开于49300元/吨,最高49390元/吨,最低49210元/吨,收于49370元/吨,跌幅20元/吨或0.04%。预计今日沪铜主力波动区493000-49500元/吨。

沪锌:

隔夜伦锌开盘于2581.5美元/吨,最高2626美元/吨,最低2572美元/吨,终收于2621.5美元/吨,上涨38美元/吨或1.5%。隔夜沪锌开盘于21245元/吨,最高21445元/吨,最低21200元/吨,最终收于21410元/吨,上涨225元/吨或1.1%。LME库存下降1050吨至110700吨。

 

北京时间5日夜间,加拿大央行宣布维持利率1.75%不变,但其措辞谨慎,“鸽意”浓浓,加元受到重挫,支撑美元指数上行至97以上。美联储褐皮书发布,多次提到经济温和增长,对前景的乐观情绪开始消退,市场对经济衰退担忧加剧;最新公布的中国财新制造业PMI录得 50.2,较前值升高0.1个百分点,与统计局趋势并不一致,制造业运行情况有所改善,但新出口订单增速则进一步下降。LME库存距11万吨仅一步之遥,0-3月升水创下新高,预计锌价维持偏强震荡,暂看下一交易时段LME三月期锌价格主要波动区间2550-2650美元/吨,沪锌1901合约波动区间21000-22000元/吨。

沪铝:

隔夜伦铝收盘1973美元/吨,较前一交易日上涨3美元/吨,涨幅0.15%。

今日美联储褐皮书发布,称大多数地方联储管辖区域经济以温和、缓和的速度增长,且大多数地区物价上升温和,褐皮书中强调关税仍是制造成业的顾虑之处,关税、利率、劳动力使得部分地区乐观情绪消退;昨日,英国首相特蕾莎·梅在议会投票中连输三场,这是自上世纪70年代以来的第一次,有报道称梅政府几乎失去掌舵“脱欧”的权力。昨日伦铝走势相对稳定。交易日内伦铝最低达1966美元/吨,最高触及1975美元/吨。今日伦铝波动区间暂看1950-1990美元/吨。

昨日夜盘时段,沪铝低开震荡,夜间最高触及13745元/吨,最低触及13680元/吨,收盘价格13710元/吨。预计今日沪铝主力合约波动区间在13600-13900元/吨。

黑色资讯:

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贵金属:

过去的一周(11月26日~30日),在缺乏重量级数据的背景下,美联储主席鲍威尔的讲话曾经引发了黄金市场小小的波澜。市场对于鲍威尔讲话的解读为偏鸽,因此金价曾经在当日内出现一定幅度的上扬。然而,截至11月30日金价依然呈多空相持下的胶着行情,由于美联储主席鲍威尔的讲话并没有宣示12月美元不加息的意图,因此仅仅是在当日内影响了金价,并没有产生持续的影响。

【化工期货】

天胶:

昨日天然橡胶价格指数收于445.89,较前一交易日跌10.42,跌幅2.28%。

基本面仍表现为供强虚弱,沪胶涨势难以持续,今日盘面整体下跌,市场气氛偏悲观,询报盘较为冷清,实单零星成交。上午盘人民币现货价格下跌100-300元/吨,销区全乳胶价格在10050-10400元/吨;泰国产区近日降雨使得原料供应短缺,从而支撑胶水收购价格整体上扬,美金船货市场价格继续上涨5-10美元/吨;青岛保税区美金胶市场报价稳中下跌5-10美元/吨,标准胶报盘增多,价格仅供参考,实单需商谈确定。

厂家方面,近期国内轮胎企业整体处于下行通道,开工及价格均有不同程度的下滑。季节性需求淡季的拖累下,本月替换市场销量难言乐观,西北及东北地区轮胎需求量将大幅度缩减,轮胎企业库存压力居高不下。销售政策暂未调整企业仍有调降预期。

昨日沪胶主力以窄幅震荡调整为主,但也没有再次扩大跌幅,呈现出窄幅震荡整理态势。同时主力移仓换月继续进行,远月增仓较多,令近远月价差有所收窄。从现货市场来看,当前现货价格下跌幅度要小于期货,并且贸易商以消化库存为主,进口意愿也不高,外盘高价也限制了进口意愿,同时也对需求增长预期偏悲观。市场整体以弱势调整为主,短线下跌空间有限,暂宜观望。

【农产品期货】

豆粕:

美国总统特朗普与中国国家主席习近平上周末在阿根廷举行会谈,双方决定,暂时停止1月1日升级关税等贸易限制措施,包括不再提高现有针对对方的关税税率,及不对其他商品出台新的加征关税措施。且市场有传言说,1月1日前,中国将从美国购买600-800万大豆以补充国储,令昨天午后连粕大跌。

国内水产养殖业基本退出市场,且非洲猪瘟持续蔓延,截止目前,市场已出现86例非洲猪瘟疫情,累计扑杀生猪超过60万。就短时间内非洲猪瘟很难根除的情况下,养殖户补栏受抑,豆粕下游需求明显减少,部分油厂豆粕出现胀库压力,被迫限产,基本面压力犹在,豆粕现货继续下跌。

但目前中国对美豆28%关税(原有3%,加征25%),而国内油粕弱势的情况下,美湾及美西大豆压榨亏损严重,美湾大豆12月盘面毛利亏损506元/吨,美西大豆12月亏损449元/吨。如果美豆加征的关税不取消,中国油厂恢复采购美豆的可能性较小。除非国储买入用于轮储,但如果国储买入,主要是补充储备,并不流入市场,对市场短期影响不大。

总的来看,市场仍在消化贸易战缓和带来的利空,加上国内基本面偏空,将拖累豆粕价格继续弱势震荡运行,但经过此前持续下跌,利空压力有所释放,跌势或逐步放缓,下半周或有技术面超卖推动温和反弹的希望。中国虽同意立即购买美国农产品,但是否将取消美豆加征关税尚不确定,还要等官方消息,实质性的影响并未产生。若降关税,美豆将重新大量进口中国市场,则豆粕价格还将下跌;若未降关税,贸易谈判也迟迟没有大的进展,则豆粕跌幅将有限,且随着后面大豆原料趋紧,豆粕价格还有望回升。操作上,鉴于贸易战未来三个月能否谈成,以及近期中国是否将美豆关税恢复至3%都无法确定,还要继续等待消息,买家暂可随用随买,待跌稳可逢低小批量补库。

棕榈油:

由于未来三个月中美谈判还有较大的不确定性,如果不能在90天里达成协议,贸易战仍有升级可能,中国是否会在谈判期间将美豆关税从28%恢复成3%也还有待观察,及小包装备货将在本月中下旬逐步展开,市场挺价,油脂行情表现较豆粕更为抗跌。

但调查显示,11月末马来西亚棕榈油库存料将触及300万吨大关,为近年来最高水平,因出口下降速度超过产量减少幅度。未来几个月情况将会更糟,因印尼采取了放宽征收棕榈油出口税的政策,旨在帮助农户渡过难关并提振岀口,这将令印尼棕榈油价格更具竞争力,降低马来西亚棕榈油产品的吸引力,今日马盘棕油期价低开下挫。

另外,12月份我国24度棕榈油到港量预计在50-52万吨左右,高于目前的消费量,此外,本周一,国内买入2船1月船期棕油,周二又买入4船1船期棕榈油,而气温下降不利于棕榈油消费,后面棕榈油库存货或缓慢增加。与此同时,虽然油厂豆粕胀库限产导致豆油库存小幅降至178万吨,但仍处于高位值,高于往年同期。中美暂时休战毕竟是对国内利空,且传言中国将从美国购买600-800万大豆作为储备,国内油脂供大于求格局未改,油脂反弹暂也乏力。预计短线棕榈油仍以偏弱震荡运行为主。因不确定性犹在,买家暂可随用随买。

郑糖:

今天下午盘面继续窄幅震荡,主产区现货报价保持稳定,总体成交一般,具体情况如下:

  广西:

  南宁中间商站台报价5270元/吨;仓库报价5210-5240元/吨,报价不变,成交一般。

  南宁集团站台暂无报价;厂仓报价5140-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州中间商站台报价5220元/吨;仓库报价5210-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  柳州集团站台报价5180-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  来宾中间商仓库报价5170-5220元/吨,报价不变,成交一般。

  钦州中间商仓库暂无报价。

  贵港中间商仓库报价5190元/吨,报价不变,成交一般。

  云南:

  昆明中间商陈糖报价5050-5060元/吨,新糖报价5100-5120元/吨;大理陈糖报价5000-5010元/吨,新糖报价5050元/吨;祥云报价5000元/吨,报价不变,成交一般。

  昆明集团陈糖报价5050元/吨,新糖报价5100元/吨,报价不变,成交一般。

  广东:

  湛江中间商报价5200元/吨,报价不变,成交一般。

  新疆:

  乌鲁木齐中间商陈糖报价4900元/吨,新糖报价5000-5200元/吨,报价不变,成交一般。

(参考资料来源:中国金属网,我的钢铁网,和讯网,卓创资讯,天下粮仓,广西糖网,中国棉花网)